SMM: 앞으로 구리 가격이 더 쉽게 상승하고 하락할 것으로 예상되며 알루미늄 가격의 변동성은 구리만큼 높지 않을 수 있습니다.

SMM: 앞으로 구리 가격이 더 쉽게 상승하고 하락할 것으로 예상되며 알루미늄 가격의 변동성은 구리만큼 높지 않을 수 있습니다.

12월 4일, IEMC 2024SMM (4th) 모터 연례 컨퍼런스 및 산업 체인 엑스포 메인 포럼에서 국립 정밀 마이크로 모터 엔지니어링 기술 연구 센터에서 주최한상하이 비금속 네트워크 정보 기술 회사., Ltd., Ningbo Zhaobao Magnetics Co., Ltd., 그리고 제천 전기 드라이브 혁신 센터,SMM 산업연구부 GM Ye Jianhua는 자동차 원자재인 구리 및 알루미늄 금속의 가격 및 시장 분석을 공유했습니다..

최근 몇 년 동안 세계 주요 경제의 제조업 PMI, 미국 CPI 데이터, 런던 구리 및 미국 달러 지수의 추세 및 구리-황금 비율을 소개했습니다.수출은 우리 나라의 경제를 움직이는 중요한 엔진이 되었습니다.중국 부동산 개발 투자, 중국 전체 수출 가치 (미국 달러), 중국 CPI,중국의 수출 증가율 3개월 이동 평균 전년 동기, 한국의 수출 성장률 3개월 이동 평균 전년 동기, 베트남의 수출 성장률 3개월 이동 평균 전년 동기.M1과 M2 모두 10월에 증가했습니다.10월, M1과 M2의 성장률은 모두 증가했습니다. 일련의 증가 정책의 효과가 나타나기 시작했습니다. 소비자 신뢰가 향상되었습니다.그리고 경제는 꾸준히 개선될 것으로 예상됩니다.높은 기준 하에, 정부 부채 자금 조달은 전년 대비 감소했고, 사회 자금 조달의 성장률은 10월에 감소했습니다.주민 대출은 국가 기념일 휴식과 현행 모기지 금리 감면으로 조기 상환을 줄이면서 혜택을 받았습니다., 어느 정도의 회복을 달성합니다.

중국 금속 공장의 점점 구리 농축물의 TC가 음으로 바뀌었고, 용해에 필요한 점점 구리 농축물의 구매 수익은 심각하게 악화되었습니다.그리고 중국 공장의 운영률 감소 위험이 증가할 것으로 예상되었습니다.그것은 구리 농도의 스팟 TC, 원시 구리 가공 수수료, 구리 용해에 대한 수입 구리 농도의 이익과 손실 균형을 분석합니다.그리고 중국의 구리 용조소에서 사용할 수 있는 구리 농도의 추정 재고세계 주요 구리 농도의 증가는 주로 확장 프로젝트에서 발생합니다. 세계 구리 광산의 증가는 앞으로 몇 년 동안 매년 감소 할 것입니다.전 세계 구리 농도의 증가는 주로 기존 구리 광산 확장 프로젝트에서 발생합니다.세계적 수준의 구리 광산의 생산에 투입 된 새로운 프로젝트의 수는 제한적일뿐만 아니라 구리 농도의 증가를 촉진하는 것이 어렵습니다.개발 할 수있는 대규모 구리 광산 프로젝트는 더 이상 세계에서 볼 수 없습니다.세계 원유 정제 능력의 집중 된 출동은 구리 농도의 긴장 된 상황을 크게 악화 시켰습니다. 2025 년에는 일부 용조 공장에는 "밥을 요리 할 쌀이 없습니다".전 세계 구리 농도 공급의 성장률은 점차 감소하고 있습니다., 그리고 중국의 용광 능력은 도전을 직면하고 있습니다. 다음 해는 구리 공장 생존을 위한 전투입니다. 재활용 구리 원료 산업 균형에 큰 영향을 미칩니다.그리고 추출의 비율은 앞으로 더 높아질 수 있습니다.. 구리 농도 부족 순환이 다가오고 있습니다. 글로벌 용광소는 추운 겨울 기간에 들어갑니다. 장기 계약 TC는 2023 년 US $ 88/톤, 2024 년 US $ 80/톤입니다.그리고 장기 계약은 2024년 중반에 20달러로 하락했습니다..

도입: 국내 구리 폐기물 공급: 2024년 1월부터 10월까지 전년 대비 7.4% 감소; 구리 폐기물 수입: 2024년 1월부터 10월까지 전년 대비 15.9% 증가했다.2030년까지, 중국의 전체 잔류 구리 공급은 금속의 거의 500만 톤에 도달 할 수 있습니다. 국내 공급은 주요 기여자가 될 것입니다,전해질 구리 생산에 대한 특정 원자재 보증. 그것은 중국의 잔재 구리 공급의 가속화, SMM 중국의 전해질 구리 생산, 그리고 SAVANT 구리 글로벌 분산 지표에서 분석했다.알루미나와 전기 비용은 함께 증가합니다.전해질 알루미늄의 실시간 전체 비용은 1톤당 21,000원 이상입니다.SMM는 알루미나와 같은 원료의 주간 평균 가격과 이번 주 SMM A00의 주간 평균 가격에 기초하여 계산됩니다.전체 비용 계산에 따르면, 손실로 생산 중인 전해질 알루미늄 생산 용량 27.66만 톤이 있으며, 이는 63%에 해당한다.전체 국내 운영 용량의 41%현금 비용 계산에 따르면 9,1600만 톤의 전해질 알루미늄 생산 능력이 손실로 생산되고 있으며, 이는 국내 전체 운영 능력의 21%를 차지합니다..

관세총독부의 최신 자료에 따르면 2024년 10월 국내 원료 알루미늄 및 알루미늄 제품의 수출량은 577,000톤으로 2배 증가했다.월간 7% 및 31전년 동기 대비 0.1%로 1월부터 10월까지 누적 수출량은 5,4900만 톤으로 전년 동기 대비 16.9% 증가했다.

4분기에는 해외 알루미늄 터미널이 일상적으로 저장되었고, 이후 알루미늄 수출은 월간 경미한 증가세를 유지할 것으로 예상됩니다.해외 알루미늄 관세 변화에도 여전히 주의가 필요합니다.중국에서의 전해질 구리 축적은 기대를 초과했으며 SHFE 근기 구리 계약은 약한 배트 구조를 유지했습니다.그것은 전체 국내 사회적 재고에서 국내 전해질 구리 재고의 예상치 못한 축적의 이유를 분석했습니다., SHFE 구리 계약 한 두 차례 연속, 전체 사회 재고 (관세 포함), SMM1# 전해질 구리 프리미엄 및 할인 등, 가격 억제, 구리 폐기물 반환 포함,단기적으로는 국내 알루미늄 잉크의 공급이 급격히 중단되었습니다.액체 알루미늄의 비율 증가와 소비자 측면에서의 세금 할인 취소 영향에 주목하십시오..

11월, 국내 알루미늄 원통은 첫 주 "골든 9월과 실버 10월" 이후 급격한 재고 감소 성과를 계속했지만,주류 소비 지역의 출출량은 감소 추세를 보였다.11월 이후, 국내 알루미늄 원금의 출하량은 10월 말부터 112,100톤으로 약 1만 톤의 누적 감소로 "두 차례 연속 하락"을 보였다.동시에, 신장에서 철도 교통이 11월 초부터 10월 말과 비교하여 개선되었기 때문에, 다양한 플랫폼은 차들을 잇따라 배치하기 시작했습니다.그리고 콩기로 운반된 운송물우시와 다른 지역은 월간적으로 크게 증가했습니다. 11 월 중순에 상품이 도착하면 인벤토리에 약간의 압력이 가해질 것으로 예상됩니다.SMM 통계에 따르면 국내 전해질 알루미늄 잉크의 사회적 재고 5764만 5천톤이고, 국내 거래 가능한 전해질 알루미늄은 4만 5천톤입니다. 지난 목요일보다 1만 3천톤 더 많은 양입니다.단기 재고의 전환점은 이미 형성되었습니다.전년 대비, 현재 국내 알루미늄 잉크 재고는 지난 5 년 동안 같은 기간 동안 여전히 낮은 수준이지만,작년과 같은 기간의 차이점은 112으로 약간 줄어들었습니다.2022년 같은 기간의 재고와 동일합니다.비시즌과 높은 알루미늄 가격의 억제 효과로, 국내 알루미늄 잉크 재고가 현재의 유리한 위치를 유지하는 것이 어려울 것으로 예상됩니다.그리고 선물과 재래시 가격의 성과에 대한 지원 역할은 약화 될 수 있습니다..

높은 구리 가격으로 전력 시스템은 구리 가격에 매우 민감해졌습니다.알루미늄 공급 및 구리 공급소비에 의해: 전력 공급, 전송 및 에너지 저장 끝 동시에 알루미늄 소비를 증가 전송 + 에너지 저장: 전송 끝에서,국가 전력망의 건설 수요와, 알루미늄 케이블의 생산량은 꾸준히 증가했습니다. SMM의 계산에 따르면 알루미늄 케이블의 생산량은 2023 년에 360 만 톤에 달하며 알루미늄 소비량은 2 퍼센트입니다.8800만 톤알루미늄 케이블의 생산량은 2024년에 3,820만 톤에 달할 것으로 예상되며 알루미늄 소비량은 3,060만 톤입니다.

또한 시장에서 일부 슈퍼 충전 스파일에서 사용되는 알루미늄의 양은 40kg에 도달했지만 비용 고려 사항으로 강철은 여전히 충전 스파일의 지배적인 금속 재료입니다.부동산의 구리 및 알루미늄 소비에 대한 중장기적 압력은 여전히 존재합니다.부동산의 단기적인 느린 소비는 개선하기가 어렵고 시장은 여전히 소화된 재고에 의해 지배됩니다. 새로운 주택의 힘은 제한적입니다.

우리는 4분기에 정책 종료를 기대합니다. 단기적으로는, 국내 건설은 회복의 중간에 있습니다.그리고 구리 및 알루미늄 소비에 대한 장기적 압력은 여전히 감소하지 않습니다.2024년에는 가전제품이 구리 및 알루미늄 소비를 계속 증가시킬 것입니다.주문 성과가 기대를 초과했습니다..

오래된 가전들을 새 가전으로 교체하는 정책은 시장을 크게 촉진시켰고, 에어컨 회사들은 생산을 적극적으로 조직했습니다.올해에도 유리한 부동산 정책이 자주 발표되었습니다.일부 회사들은 부동산 시장이 회복되고 가정용 구리 파이프 트랙이 뜨거워질 것으로 기대하고 있습니다.국내와 해외 판매는 동시에 강화 될 것입니다., 그리고 11 월에 구리 파이프 산업의 운영률을 계속 증가시킬 것으로 예상됩니다. 게다가 트럼프는 선거에서 승리했고 해외에 사전 주문이 있습니다.12월의 해외 크리스마스 휴가를 고려하면, 국내 수출 주문은 11월에 더 증가 할 수 있습니다.

새로운 에너지는 세계 구리 및 알루미늄 소비 증가의 핵심 동력 중 하나입니다. 2018 년부터 2024 년까지 중국의 태양광 설치 용량 측면으로 설명됩니다.2018년부터 2024년까지 중국의 신에너지 차량 생산량2019년부터 2024년까지 중국의 누적 풍력 발전과 글로벌 신에너지 구리 소비의 발전 추세

자동차를 예로 들자면, 전 알루미늄 자동차에 사용되는 알루미늄 소재와 알루미늄 부품 중, 질량 기준으로 평면 롤러 재료의 비율은 일반적으로 50%입니다.추출된 재료의 경우 20%, 27%, 주조품과 주조품의 경우, 그리고 3% 가공품의 경우.

또한, 새로운 에너지 차량은 파생적인 수요 충전 덩어리의 개발을 촉진합니다.

현재 시장에 있는 일부 슈퍼 충전 덩어리에 사용되는 알루미늄의 양은 40kg에 도달했지만 비용 고려로충전 스파일에 사용되는 금속 재료는 여전히 강철이 지배합니다.소비에 의한: 새로운 에너지에서 사용되는 알루미늄의 양은 계속 증가합니다. 알루미늄의 터미널 소비 중, 건설의 총 소비,교통 및 전자 산업은 거의 70%를 차지합니다.그 중 2022년 국내 건설 알루미늄은 부동산의 약점으로 영향을 받았고, 전년 동기 대비 감소는 상대적으로 분명했습니다.2023년 국내 보장된 건물 납품과 같은 엄격한 정책의 촉진과 함께, 국내 건설 알루미늄은 여전히 국내 알루미늄 소비를 지원하고 있으며 연간 건설 알루미늄은 전년 대비 1.5% 증가할 것으로 예상됩니다.

하지만 2024년 초기에 새로 개설된 부동산 부지의 감소로 인해향후 몇 년 동안 건설 알루미늄의 성장 기대는 없을 것으로 예상됩니다.2024년은 국내 알루미늄 소비가 새로운 에너지 산업으로 향하는 해가 될 것입니다.전 세계 태양광 설비 성장 예상과 신 에너지 차량의 보급률은 매년 증가하고 있습니다., 이는 운송 및 전기 분야에서 알루미늄 응용의 연간 성장 기대를 견인합니다.새로운 에너지 분야는 미래의 구리 소비 증가의 주요 엔진입니다.우리는 예상보다 낮은 단위 소비와 성장률에 대해 경계해야 합니다.그것은 중국의 구리 터미널 소비 점유율과 2024 년 중국의 다양한 터미널에서 구리 소비의 추정 성장률의 관점에서 논의합니다..

전 세계 전해질 구리 공급과 수요 균형: 중장기적으로 구리 공급과 수요의 문제는 피할 수 없습니다.전 세계 정제 구리 소비, 조정된 수요와 공급 균형, 글로벌 가시적 재고 데이터, 구리 가격 전망, 지난 2 년 동안 동남아시아와 같은 수요 항구의 꾸준한 성장을 고려하여,남미의 수요 증가, 그리고 북미의 수요의 예상 성장, SMM은 구리 수요 항구가 전년 증가 추세를 유지할 것으로 예상합니다. 공급 항구의 병목 문제를 고려하면,다음 해는 전해질 구리 부족이 아니라 구리 광석 부족이 될 것입니다., 광석의 부족은 늦어도 전해질 구리 포트에 전달 될 것입니다. 그래서 장기적으로 구리 가격의 중력 중심이 올라갈 것으로 예상됩니다.생산 용량 최고 제한, 국내 전해질 알루미늄 공급의 성장률은 느려지고 해외 전해질 알루미늄의 성장률은 증가했습니다.

2025년, 국내 공급 측은 점차 2025년 최고치에 접근했고, 생산성 성장률은 약 2%로 줄어들었습니다.국내 신에너지 개발 및 기타 측면은 원료 알루미늄 소비를 계속 촉진 할 것입니다., 그러나 전통적인 건설 부문에서 알루미늄 사용은 여전히 감소 할 것으로 예상됩니다. SMM은 2025 년에 연간 알루미늄 소비가 약 1.3% 증가 할 것으로 예상합니다.SMM는 내년에 국내 전해질 알루미늄 공급과 수요가 작은 격차를 유지할 것으로 예상합니다.하지만 동남아시아의 새로운 생산 능력의 압력은 여전히 존재하고 중국의 해외 알루미늄은 약간의 잉여를 가질 수 있습니다.전 세계 공급과 수요 균형은 작은 잉여 패턴을 유지할 것입니다.그리고 전해질 알루미늄 산업의 탄소 배출에 대한 글로벌 정책 조정으로 인한 자극에 대해 경계해야합니다.

요약하자면, 구리와 알루미늄의 미래에 대해, 자본 시장이 유리한 사전 거래를 기대한다는 것을 고려하면,선물 시장은 또한 미래의 거시적 기본 요소에 대한 기대에 사전에 대응할 것입니다., 그래서 구리 및 알루미늄 가격은 예상 미래 추세를 미리 완료 할 수 있습니다. 거시적 차원에서 유럽과 미국과 같은 많은 국가들은 금리를 낮추고 있습니다.그리고 세계 통화 환경은 상대적으로 느슨합니다.2025년은 중국의 "14차 5개년 계획"의 마지막 해이며, 시장은 내년 중국의 재정 및 통화 정책에 대한 큰 기대를 가지고 있습니다.

수요 측면에서, 새로운 에너지 분야에서 구리 및 알루미늄 수요는 여전히 긍정적 인 성장을 유지하고 있습니다.미국과 남미는 전체적으로 긍정적 인 성장을 유지했습니다.유럽에서의 수요가 상대적으로 부드럽다면 다른 지역의 성장은 여전히 전 세계 전해질 구리 소비를 긍정적으로 추진 할 수 있습니다.구리 농축물 공급이 강화되고 수요가 증가함에 따라 근본적인 지원으로알루미늄 시장에서 바크시트 공급이 다음 해에 완화 될 수 있다는 점을 고려하여알루미늄 가격에 대한 바크시트의 한계 지원 효과는 감소 할 수 있습니다.앞으로 알루미늄 가격의 변동성은 구리만큼 높지 않을 것으로 예상됩니다.

SMM: 앞으로 구리 가격이 하락하기보다는 더 쉽게 상승할 것으로 예상되며 알루미늄 가격의 변동성은 구리만큼 높지 않을 수 있습니다. https://news.smmcn/news/103069543